在公募行業(yè)整體向上的趨勢(shì)下，基金公司的盈利分化依然顯著：表現(xiàn)優(yōu)異者凈賺過億，積極進(jìn)取者盈利翻倍，不進(jìn)則退者凈利腰斬。
2020是公募基金的收獲之年。一方面，權(quán)益基金大獲認(rèn)可，用實(shí)力印證了“炒股不如買基”;另一方面，因股市大幅上漲，爆款基金層出不窮。
據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年6月末，公募基金管理機(jī)構(gòu)管理規(guī)模為16.9萬億元，較上年末增長14.5%。
規(guī)模的增長意味著管理費(fèi)的增長，后者是基金公司盈利的關(guān)鍵。然而，在公募行業(yè)整體向上的趨勢(shì)下，基金公司的盈利分化依然顯著：表現(xiàn)優(yōu)異者凈賺過億，積極進(jìn)取者盈利翻倍，不進(jìn)則退者凈利腰斬。行業(yè)馬太效應(yīng)下，首尾基金公司的凈利潤相差超過7億元。
隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露，部分基金公司的盈利情況浮出水面。據(jù)《國際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有26家公募“中考”成績出爐。
9家公司凈賺過億
在已披露上半年盈利情況的基金公司中，有9家基金公司躋身“億元俱樂部”。
華夏基金暫列榜首。據(jù)中信證券半年報(bào)披露，華夏基金上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.83億元，同比增長24.67%;實(shí)現(xiàn)凈利潤7.48億元，同比增長25.97%。
華夏基金將自己的制勝之道總結(jié)為：2020年上半年，公司以長期視角積極布局定期產(chǎn)品，強(qiáng)化指數(shù)定義能力，自主編制策略主題指數(shù)，全方位加大推廣和營銷力度，債券基金重點(diǎn)產(chǎn)品中實(shí)現(xiàn)規(guī)模與業(yè)績的良性循環(huán)，健康發(fā)展機(jī)構(gòu)養(yǎng)老業(yè)務(wù)，持續(xù)拓展國際業(yè)務(wù)，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，整體資產(chǎn)管理規(guī)模進(jìn)一步提升。
除了華夏基金，還有8家基金公司凈利潤超過1億元，分別是南方基金、銀華基金、鵬華基金、景順長城基金、華安基金、大成基金、諾安基金、華泰柏瑞基金。
其中，諾安基金和華泰柏瑞基金是“億元俱樂部”的新晉成員，上半年分別凈賺1.36億元和1.27億元。
5家公司盈利翻倍
部分基金公司在上半年開啟“加速度”，順利實(shí)現(xiàn)了盈利翻倍。
從提升率來看，國聯(lián)安基金和西部利得基金進(jìn)步最大，分別取得凈利潤3700萬元、1980.24萬元，較去年同期增長兩倍有余。
國聯(lián)安基金旗下的半導(dǎo)體ETF今年表現(xiàn)亮眼，7月中旬時(shí)年內(nèi)漲幅一度超過80%。截止今年6月底，該基金規(guī)模從去年年底的7.67億元攀升至57.14億元，為公司凈利潤貢獻(xiàn)不小力量。
從絕對(duì)值來看，萬家基金距離“億元俱樂部”僅一步之遙，上半年凈利潤達(dá)9677.05萬元，同比增長124.08%。
紅塔紅土基金和財(cái)通基金是另外兩匹“黑馬”——前者上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1904.76萬元，同比增長118.83%;后者上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤7499.31萬元，同比增長114.27%。
國海富蘭克林基金和長盛基金也取得長足進(jìn)步。前者上半年凈賺6117.45萬元，同比增長近四成;后者凈利潤為3464.79萬元，同比增長近六成。
九泰基金和浙商基金則成功逆襲，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。九泰基金從去年同期的虧損394.56萬元到凈賺203.8萬元;浙商基金則從虧損近千萬到盈利18.35萬元。
5家公司增速下滑
在公募行業(yè)整體向上的趨勢(shì)下，并非所有的公司都賺到了更多的錢。有5家基金上出現(xiàn)不同程度的盈利下滑。
上銀基金上半年凈利潤為4900萬元，和去年同期的1.3億元相去甚遠(yuǎn)。不過，上海銀行在半年報(bào)中稱，報(bào)告期內(nèi)，上銀基金制定了2020-2022年三年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃并有序落實(shí)，圍繞公募業(yè)務(wù)戰(zhàn)略重點(diǎn)，夯實(shí)投資研究實(shí)力，加快產(chǎn)品發(fā)行速度以及量化等新業(yè)務(wù)的拓展，進(jìn)一步深化集團(tuán)協(xié)同合作。
中信建投基金和東吳基金也出現(xiàn)凈利腰斬，前者凈利潤從去年同期的2067.2萬元降至950.57萬元;后者凈利潤從去年同期的1237.98萬元降至587.57萬元。
此外，興銀基金和中郵基金的盈利出現(xiàn)小幅下滑。興銀基金上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤4404.6萬元，同比下降11.09%;中郵基金上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤5418.01萬元，同比下降7.2%。
管理費(fèi)是制勝關(guān)鍵
一位公募人士告訴《國際金融報(bào)》記者，基金公司的營業(yè)收入，主要由四部分組成：一是管理費(fèi)收入;二是專戶的超額業(yè)績提成;三是投顧費(fèi)用，通常來自進(jìn)軍國內(nèi)市場(chǎng)的外資資管機(jī)構(gòu);四是營業(yè)外收入，比如，在一些特定的地區(qū)，會(huì)有針對(duì)企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼。
其中，最核心的收入來源便是管理費(fèi)。具體來看，權(quán)益類基金的管理費(fèi)費(fèi)率最高，通常為1%或1.5%;債券類基金次之，一般在0.3%-1%;貨幣基金則只有0.14%-0.35%。
因此，影響管理費(fèi)收入的因素，既有管理規(guī)模，也有產(chǎn)品類型。在經(jīng)營成本沒有大幅變動(dòng)的情況下，營收和凈利潤呈正相關(guān)。
盡管公募的上半年盈利情況還未盡數(shù)披露，上述人士預(yù)計(jì)，主打權(quán)益類產(chǎn)品的“券商系”公募最有競爭力。從已披露半年報(bào)數(shù)據(jù)的基金公司來看，實(shí)現(xiàn)凈利潤增長的21家公司中，有17家是“券商系”公募。(蔣金麗)
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